洞察丨淺談TCL華星T9對TV&MNT行業(yè)的影響
2022-12-02 12:58:40
TV市場的持續(xù)低迷將加速面板產(chǎn)業(yè)格局重塑，適者生存，隨著LGD P7及CEC G6的唱罷，華星為了優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴建一座G8.6世代線IPS工廠：1.世代線來看，T9是華星第一條G8.6代線，尺寸切割上將更加完善現(xiàn)有的尺寸結(jié)構(gòu)，后期的經(jīng)營管理中可以更加靈活的調(diào)整；2.技術(shù)來看，T9是華星第一座IPS產(chǎn)能的工廠，將補充當下全是VA產(chǎn)品的短板；3.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看：目前大尺寸方面，主要還是TV，MNT正處于發(fā)展階段，商顯的體量規(guī)模相對較小，那T9未來NB產(chǎn)品的加入也將為公司增加一定的營收。本文筆者將嘗試以第三方的視角，淺析華星T9產(chǎn)能的爬坡對TV&MNT市場的影響。
圖一：華星光電T9爬坡計劃
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN 單位：K sheet
整體來看，T9產(chǎn)能分配主要傾向于IT產(chǎn)品，但會以TV產(chǎn)品爬坡提升良率，據(jù)DISCIEN了解，50寸TV面板明年規(guī)劃1.5M，平均每月投產(chǎn)24K，MNT明年T9產(chǎn)品規(guī)劃5M，每月平均投產(chǎn)15K，因此雖定義為NB工廠的T9從明年的產(chǎn)能占比來看，TV&MNT也將消耗掉足足60%左右的產(chǎn)能。
圖二：2023年華星光電T9產(chǎn)品產(chǎn)能分布
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN 單位：%
TV方面：從華星對T9的規(guī)劃來看，明年華星的加入使得整體50”供應(yīng)增加1.5M，供需比會上升6個百分點，供需狀況將繼續(xù)偏向?qū)捤?/span>；短期來看，10月50"TV面板已開始給TCL出貨；縱觀此前華星新產(chǎn)品發(fā)展的歷程，前期更多會倚重集團內(nèi)客戶的相互支持；TCL每年對50”面板的需求量在3M左右，在當下集團經(jīng)營壓力的狀況下，將導(dǎo)致TCL明顯減少對外部面板廠的采購。據(jù)DISCIEN了解：近兩年來，TCL 50”面板70%以上來自CHOT，20%左右來自群創(chuàng)。我們認為TCL會平衡重點合作供應(yīng)商與集團內(nèi)部供應(yīng)商之間的杠桿。因此預(yù)計明年或?qū)⒂绊?/span>TCL與CHOT、群創(chuàng)50”的合作物量700K左右，那顯然對CHOT的影響最大。
圖三：50”供需走勢
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN 單位：%
MNT方面：華星T9明年規(guī)劃5M左右，主要生產(chǎn)23.8”和27”，整體MNT明年BP規(guī)劃30M，同比增加10M以上。據(jù)了解，DHL/VD/TPV都會相繼導(dǎo)入，從這三家的采購份額來看，陸廠，韓廠，臺廠都有合作，T9新產(chǎn)能的加入將加劇供應(yīng)端的競爭，那DISCIEN認為或?qū)D壓韓廠或臺廠的份額。就華星而言，IPS產(chǎn)品的布局不僅擴大了自身MNT的市場規(guī)模，且補充了IPS產(chǎn)能；但從需求端來看，雖然IPS產(chǎn)品更受消費者歡迎，但疫情透支效應(yīng)逐漸明顯，在全球弱經(jīng)濟的背景下，隨著國家疫情防控工作的逐漸科學(xué)化放開，居家辦公需求也將回落，預(yù)計2023年消費市場依然疲軟，整體需求仍將下滑，因此華星新產(chǎn)能的加入將加劇MNT的市場競爭。
來源：DISCIEN迪顯
